本期节目深入探讨了市场对人工智能（AI）领域潜在泡沫的担忧，并结合近期 Meta 和 Microsoft 的财报，分析了两家科技巨头在 AI 投资和市场反应上的差异。节目指出，尽管宏观经济和地缘政治因素分散了市场的注意力，但 AI 泡沫的讨论从未停止。Meta 的财报显示，公司正全力推进 AI 战略，包括大力投资数据中心和研发，并将其 AI 进展与广告业务增长和推荐系统优化联系起来。尽管面临巨额资本支出和债务融资的质疑，Meta 的股价在财报发布后上涨。相比之下，Microsoft 的财报则显现出增长放缓的迹象，尤其是在 Azure 云服务方面，尽管其与 OpenAI 的合作带来了巨大的订单积压，但市场对其在 AI 竞赛中的“谨慎”策略表示担忧，导致股价下跌。节目还提到了 Samsung 和 SK Hynix 的财报，表明内存市场因 AI 需求而利润翻倍，但供应紧张的局面短期内难以缓解。最终，节目认为，尽管存在泡沫担忧，但当前的 AI 市场更像是一场“淘金热”，投资者不仅关注公司的 AI 投入，更看重其在 AI 叙事中的定位和实际的业务转化能力。